Czy ulga podatkowa dotycząca dobrowolnych wpłat do OFE może
obniżyć atrakcyjność TFI?

Rząd proponuje, by ewentualne dobrowolne wpłaty do otwartych
funduszy emerytalnych  ( na początek do  2   proc.  wynagrodzenia
brutto )   można   było   odpisywać  od   podstawy    opodatkowania .
Dodatkowo tak inwestowane pieniądze  nie  byłyby objęte podatkiem
od zysków kapitałowych.  Czy  to  sprawi,  że  Polacy  będą  woleli
oszczędzać w OFE niż w TFI? 

Ile pieniędzy ominie TFI

- Jak   pisaliśmy ,   eksperci   szacują ,  że  z  możliwości  odliczenia  od
podstawy opodatkowania dodatkowych wpłat do OFE?może skorzystać
co  najmniej  kilkanaście  procent  pracujących.  Niektórzy  mówią  nawet
o 70 proc.

Gdyby   jedna   trzecia   oszczędzających   w   OFE  ( jest  ich  15   mln )
odkładała   dobrowolnie   2   procent   pensji  (  załóżmy ,  że  wynosi  ona
średnio  około  3  tysiące  złotych  miesięcznie ), chodziłoby o kwotę rzędu
3,6  mld  złotych  rocznie .  Tyle   pieniędzy  może  ominąć  nie  tylko  lokaty
bankowe ,    ale   i   fundusze   inwestycyjne   oraz   indywidualne   konta
emerytalne  ( IKE )  prowadzone   przez  domy  maklerskie  czy  TFI.   Teraz
w TFI zgromadzonych jest ponad 110 mld zł. W PTE ponad 220 mld złotych

W TFI różne zdania

Wielu   przedstawicieli   branży   TFI   nie   ukrywa   niezadowolenia.
– Ulgi  powinny  być  dla  wszystkich ,  którzy  zdecydują  się  dodatkowo
oszczędzać   na   emeryturę   –   nie  tylko  w  OFE ,  ale  i  w  jakiejkolwiek
instytucj i,  o  ile  tylko  może  ona  inwestować  środki  klientów
– komentuje Tomasz Jędrzejczak, prezes Legg Mason TFI.
Inne  rozwiązanie  trudno  pogodzić  z  retoryką  wolnorynkową,  od której,
jak mniemam, ten rząd nie chce całkiem odejść.

Wielu  prezesów  TFI  jest  zdania,  że  podobną  ulgą  objęte  powinny  być
przynajmniej   IKE .   Apeluje   o   to   także   prezes   Izby   Zarządzających
Funduszami i Aktywami Marcin Dyl.

Premier  na  spotkaniu  tuż  przed  sylwestrem  wspominał,  że  być  może
ulgą  objęte zostaną także dodatkowe  wpłaty  na  emeryturę do  TFI .  Nie
rozwinął  tematu,  a  na  kolejnych  spotkaniach  poświęconych tej sprwaie
już o tym nie mówiono. Niektórzy twierdzą, że być może chodzi właśnie o 
IKE (ale te z kolei prowadzą nie tylko TFI).
Inne  rozwiązania   –   np.  tworzenie  osobnych  funduszy  przez  TFI  lub
emitowanie specjalnych jednostek uczestnictwa w istniejących funduszach
– są tylko w sferze spekulacji.

Kto znów zaufa OFE

Przedstawiciele większości TFI, które należą do większych grup finansowych
w których są też powszechne towarzystwa emerytalne zarządzające  OFE ,
albo  sprawy  nie  komentują,  albo  problemu  konkurencji  między  funduszami
inwestycyjnymi a emerytalnymi nie widzą.

Fundusze inwestycyjne  i  fundusze emerytalne  to  są  dwa  odrębne  rynki
- mówi m.in. Łukasz Górnicki, dyrektor departamentu marketingu w PKO TFI
- W TFI klienci często inwestują na krócej. W OFE bardzo długoterminowo
Nie wydaje mi się,  by  ulga miała wpływ na poziom wpłat do TFI -  tłumaczy
Zaznacza jednak, że objęcie ulgą IKE jest dobrym pomysłem. 

Również nie wszyscy prezesi  TFI  spoza dużych grup  kapitałowych  są
przejęci .   –   Większość   wpłat   do   TFI   to   inwestycje   o   charakterze
jednorazowym  .    Do   OFE   byłyby   wpłacane   środki   mniejsze ,   ale
systematycznie.  Wpływ  zmian  na  fundusze  inwestycyjne  byłby raczej
ograniczony – mówi Sebastian Buczek, prezes  Quercus TFI .-  Poza  tym
kto  po  mającym  nastąpić demontażu OFE będzie  mieć  pewność,  że  jak
sam  wpłaci  do  nich  pieniądze, to  na  pewno  uniknie  w  przyszłości  ich
nacjonalizacji? – pyta.

Źródło: WIRTUALNAPOLSKA.PL